Các khoản đầu tư tốt nhất khi thị trường tăng trưởng chậm

Tháng Chín 10, 2018

Thị trường “bò tót” không kéo dài mãi mãi. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ trải qua nhiều sự bùng nổ và khủng hoảng trong suốt quãng thời gian đầu tư của họ, điều đó có nghĩa là quan trọng phải biết cách sống sót trong những thời điểm khó khăn. Chỉ với một chút kiên nhẫn và hiểu biết, các nhà đầu tư bình thường có thể thoát khỏi thị trường tăng trưởng chậm bằng cách dịch chuyển các nguồn lực ra khỏi các hoạt động tăng trưởng và hướng về dưới dạng các dạng cổ tức, giao dịch cá nhân và đầu tư quốc tế.


Qua bài viết này, công ty BBMTrade muốn các nhà đầu tư hãy thật bình tĩnh trong các quyết định của mình, cho dù là thị trường chứng khoán đang tăng hay đang giảm.



Đầu tư cho thị trường tăng trưởng chậm - BBM Trade

Hiểu thị trường “bò tót” và tại sao chúng chậm lại


Trừ khi bạn là một nhà đầu tư kỹ thuật thuần túy, điều rất quan trọng là phải hiểu tại sao các thị trường “bò tót” hình thành và tại sao chúng lại chậm lại. Nhiều thị trường “bò tót”, trong bất kỳ ý nghĩa nào, là biểu hiện cho các hiện tượng ngắn hạn phản ánh những cải tiến trong điều kiện kinh doanh; các công ty niêm yết công khai thu được nhiều lợi nhuận hơn, điều này làm cho giá trị cổ phiếu tăng lên cùng với sự gia tăng giá trị nội tại của họ.


Theo lập luận của các lý thuyết kinh tế, giai đoạn gia tăng lợi nhuận này không thể duy trì mãi mãi, bởi vì lợi nhuận cao hơn thu hút nhiều đối thủ cạnh tranh hơn và điều đó khiến giá dần hạ xuống. Tất nhiên, thị trường “bò tót” có thể được tạo ra bởi các tín hiệu giả, chẳng hạn như Cục dự trữ liên bang Mỹ rót quá nhiều tiền vào thị trường tài sản, mà không được dự phòng bằng các khoản gia tăng lợi nhuận hoặc cải thiện năng suất; khiến thị trường tăng trưởng như vậy trở thành thị trường bong bóng.


Một số thị trường tăng trưởng có thể được tạo ra ở mức bền vững hơn nếu người dân Mỹ tăng tiết kiệm ròng của họ, có nghĩa là ít tiền hơn dành cho hàng tiêu dùng và nhiều tiền hơn cho việc đầu tư vào tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu. Vì Hoa Kỳ không phải là một đất nước tiết kiệm trong hàng thập kỷ qua, hình thức hình thành thị trường tăng trưởng kiểu này ít phổ biến hơn.


Tất cả các thị trường tăng trưởng cuối cùng đều chậm lại, cho dù đó là do sự sụt giảm về tỷ lệ tiết kiệm hoặc sự gia tăng cạnh tranh kinh doanh, hoặc trong trường hợp là thị trường bong bóng, và sự trở lại của một lượng giá cả cạnh tranh trong thị trường. Trong trường hợp lạm phát không xảy ra liên tục, được các nhà kinh tế gọi là “sự gia tăng độ co giãn của tín dụng ngân hàng”, thứ sẵn có trong mua bán chứng khoán, sẽ khiến thị trường “bò tót” phải đi xuống. Đây là dấu hiệu của một nền kinh tế lành mạnh khi giá cả, bao gồm cả giá chứng khoán, giảm về mặt thực tế do năng suất.


Thu nhập cổ tức


Giả sử một thị trường là lành mạnh và triển vọng kinh doanh đã được cải thiện và ổn định, sự đi xuống của một thị trường chứng khoán đang tăng trưởng được ra dấu bằng cách tăng cổ tức. Điều này có nghĩa là các công ty đang cố gắng đưa ra một phần thưởng xứng đáng cho các cổ đông, những người đang phải chấp nhận sự tăng trưởng chậm của giá cổ phiếu, bằng cách chia sẻ một phần lợi nhuận.


Đây chính xác là những gì đã xảy ra vào giữa năm 2015. Sau nhiều tháng tăng trưởng, chỉ số S&P500 và Dow Jones nằm ở mức cao kỷ lục. Giá cổ phiếu bắt đầu chậm lại dần tới tháng Tám, nhưng tổng lợi nhuận vẫn còn khá hấp dẫn vì cổ tức vẫn ở mức cao nhất trong bốn năm.


Các nhà đầu tư nên học hỏi từ những người nhà đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett và hướng sự đầu tư về phía các công ty trụ cột của nền kinh tế hoặc các quỹ tương hỗ tập trung vào cổ tức và các quỹ ETF. Nếu thị trường chứng khoán đang chậm lại và dần ổn định, hoặc thậm chí đang chuẩn bị cho một chu kỳ rớt giá, hãy xem xét lại các phần lợi nhuận từ nguồn cổ tức.


Bất động sản và thị trường tư nhân


Về mặt tài chính, “thị trường công khai” là các chứng khoán, như cổ phiếu và trái phiếu, được niêm yết trên sàn giao dịch. Thị trường tư nhân liên quan đến các giao dịch riêng tư, không công khai từ các công ty hoặc người bán. Các giao dịch tư nhân có hình thức từ bất động sản đến các công ty cổ phần tư nhân, thậm chí là cả các nguồn đầu tư thiên thần.


Có một vài thứ khác biệt đối với thị trường tư nhân. Thứ tiên quyết là, các công ty tư nhân thường ít phải minh bạch hơn các công ty đại chúng. Đầu tư vào thị trường tư nhân thường đem lại tính thanh khoản kém hơn, mặc dù chúng có thể là một điều tốt – thứ có thể đem lại cho bạn một khoản lợi nhuận nhất định dù bạn đã quên mất trong nhiều năm rằng mình đã đầu tư vào một dự án nào đó. Quan trọng nhất, các công ty tư nhân thường thất bại nhiều hơn so với các công ty giao dịch công khai.


Các quyền chọn đầu tư này đặc biệt hấp dẫn khi lãi suất tăng. Richard Kaplan, Giám đốc điều hành của Syndicated Equities tại Chicago, bình luận về điều này: “Lãi suất có thể giết chết hoạt động kinh doanh, vì vậy các nhà đầu tư cần nắm bắt về sự tồn tại của các lựa chọn khác phù hợp cho mình” và “lãi suất của các thỏa thuận cá nhân nhằm thu hút nhà đầu tư và niềm tin về một khoản lợi nhuận hàng quý trả về cho họ. “


Đa dạng ngành nghề và địa lý


Rất khó để nhà đầu tư bình thường theo kịp những biến đổi của một nền kinh tế phức tạp. Ngay cả những nhà kinh tế hàng đầu cũng phải vật lộn để phân biệt giữa thị trường tăng trưởng và một thị trường bong bóng, và không ai có thể dự đoán trước tương lai một cách chắc chắn. Hầu hết các nhà đầu tư chỉ muốn tiền của họ sinh lợi trong dài hạn và tránh những tổn thất lớn, đó là lý do tại sao việc đa dạng hóa là rất quan trọng.


Các nhà đầu tư ngắn hạn cần nhiều chiến lược hơn, nhưng những người tiết kiệm bình thường cũng có khả năng để thoát khỏi thị trường tăng trưởng chậm bằng cách đầu tư vào các quỹ đầu tư xuyên quốc gia hoặc tiếp cận các thị trường quốc tế. Kể từ Thế chiến II, nền kinh tế toàn cầu chỉ bị sụt giảm giá trị trong một năm, 2009, vì vậy luôn có những nơi phù hợp để bạn tìm kiếm lợi nhuận.


Thông tin được cập nhập bởi những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm của Công ty BBM Trade.