Giao dịch ký quỹ: Mua trên ký quỹ là gì?

Tháng Chín 27, 2018

Mua ký quỹ là vay tiền từ một nhà môi giới để mua cổ phiếu. Bạn có thể nghĩ nó như một khoản vay từ môi giới của bạn. Giao dịch ký quỹ cho phép bạn mua nhiều cổ phiếu hơn mức bạn có bình thường. Để giao dịch ký quỹ, bạn cần có một tài khoản ký quỹ. Số tiền này khác với tài khoản tiền mặt thông thường, trong đó bạn giao dịch bằng tiền trong tài khoản.



giao dịch trên ký quỹ là gì? - BBM Trade

giao dịch trên ký quỹ là gì?


Theo luật, người môi giới của bạn được yêu cầu lấy chữ ký của bạn để mở một tài khoản ký quỹ. Tài khoản ký quỹ có thể là một phần trong thỏa thuận mở tài khoản chuẩn của bạn hoặc có thể là thỏa thuận hoàn toàn riêng biệt. Khoản đầu tư ban đầu ít nhất là 2.000 đô la là bắt buộc đối với tài khoản ký quỹ, mặc dù một số nhà môi giới yêu cầu nhiều hơn. Khoản tiền gửi này được gọi là mức ký quỹ tối thiểu.


Khi tài khoản được mở và hoạt động, bạn có thể mượn tới 50% giá mua cổ phiếu. Phần giá mua mà bạn gửi được gọi là ký quỹ ban đầu. Điều quan trọng cần biết là bạn không phải thanh toán hết mức tối đa 50%. Bạn có thể vay ít hơn, nói 10% hoặc 25%. Lưu ý rằng một số nhà môi giới yêu cầu bạn gửi nhiều hơn 50% giá mua. (Có liên quan: Mua trên Video giải thích về ký quỹ)


Bạn có thể giữ khoản vay của bạn miễn là bạn muốn, miễn là bạn hoàn thành nghĩa vụ của mình. Trước tiên, khi bạn bán cổ phiếu trong một tài khoản ký quỹ, số tiền thu được sẽ chuyển đến người môi giới của bạn để trả lại khoản vay cho đến khi nó được thanh toán đầy đủ. Thứ hai, cũng có một hạn chế được gọi là biên độ bảo trì, là số dư tài khoản tối thiểu bạn phải duy trì trước khi nhà môi giới của bạn buộc bạn phải gửi thêm tiền hoặc bán cổ phiếu để thanh toán khoản vay của bạn. Khi điều này xảy ra, nó được gọi là một cuộc gọi ký quỹ. Chúng ta sẽ nói về điều này một cách chi tiết trong phần tiếp theo.


Vay tiền không phải là không có chi phí của nó. Đáng tiếc, chứng khoán có thể ký quỹ trong tài khoản là tài sản thế chấp. Bạn cũng sẽ phải trả lãi cho khoản vay của mình. Phí lãi suất được áp dụng cho tài khoản của bạn trừ khi bạn quyết định thanh toán. Theo thời gian, mức nợ của bạn tăng lên khi các khoản phí lãi tích luỹ theo bạn. Khi nợ tăng, chi phí lãi suất tăng, và như vậy.


Do đó, việc mua ký quỹ chủ yếu được sử dụng cho các khoản đầu tư ngắn hạn. Bạn càng nắm giữ một khoản đầu tư, lợi nhuận càng cần thiết để hòa vốn càng cao. Nếu bạn giữ một khoản đầu tư vào ký quỹ trong một thời gian dài, tỷ lệ cược mà bạn sẽ tạo ra lợi nhuận được xếp chồng lên nhau.


Không phải tất cả các cổ phiếu đều đủ điều kiện để mua vào biên độ. Ban Dự trữ Liên bang quy định những cổ phiếu nào có thể ký quỹ. Theo quy tắc chung, các nhà môi giới sẽ không cho phép khách hàng mua cổ phiếu penny, chứng khoán trên bảng thông báo (OTCBB) hoặc các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) vì lãi suất hàng ngày liên quan đến các loại cổ phiếu. Các nhà môi giới cá nhân cũng có thể quyết định không ký quỹ một số cổ phiếu nhất định, vì vậy hãy kiểm tra với họ để xem những hạn chế nào tồn tại trên tài khoản ký quỹ của bạn.


Ví dụ về sức mua



ví dụ về sức mua - BBM Trade

ví dụ về sức mua


Giả sử bạn nạp 10.000 đô la vào tài khoản ký quỹ của mình. Bởi vì bạn đặt 50% giá mua, điều này có nghĩa là bạn có giá trị mua 20.000 đô la. Sau đó, nếu bạn mua cổ phiếu trị giá 5.000 đô la, bạn vẫn còn 15.000 đô la để mua lại quyền lực. Bạn có đủ tiền mặt để chi trả cho giao dịch này và chưa khai thác vào khoản ký quỹ của bạn. Bạn chỉ bắt đầu vay tiền khi bạn mua chứng khoán trị giá hơn 10.000 đô la.


Điều này đưa chúng ta đến một điểm quan trọng: sức mua của tài khoản ký quỹ thay đổi hàng ngày tùy thuộc vào sự biến động giá của chứng khoán có thể ký quỹ trong tài khoản. Sau đó trong hướng dẫn, chúng tôi sẽ xem xét những gì xảy ra khi chứng khoán tăng hoặc giảm.


Giao dịch ký quỹ: Cuộc gọi ký quỹ đáng sợ


Vì các khái niệm về biên độ bảo trì và số lần ký quỹ là rất quan trọng để hiểu cách hoạt động của tài khoản ký quỹ, chúng tôi trình bày các ví dụ dưới đây.


Giả sử bạn mở một tài khoản ký quỹ với 5.000 đô la tiền của chính bạn và 5.000 đô la được vay từ công ty môi giới của bạn như một khoản vay ký quỹ. Bạn mua 200 cổ phiếu của một cổ phiếu có thể giao dịch ở mức giá 50 đô la; theo Quy định T, bạn vay 50% giá mua. Giả sử rằng yêu cầu ký quỹ duy trì (MMR) là 30%. (Liên quan: Điều gì xảy ra nếu tôi không thể trả một cuộc gọi ký quỹ? Và Bạn có phải bán cổ phiếu của mình khi bạn nhận được một cuộc gọi ký quỹ không?)


Bảng dưới đây cho thấy những thay đổi trong tài khoản ký quỹ khi giá cổ phiếu biến động theo thời gian. Lưu ý rằng khi giá cổ phiếu hiện tại giảm xuống dưới giá mua, vốn chủ sở hữu tài sản bị xói mòn liên tục, đỉnh điểm trong một cuộc gọi ký quỹ khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức 35 đô la.


Giá cổ phiếu chính xác dưới đây mà một cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt là gì? Điều này xảy ra khi Tài khoản Vốn bằng với Yêu cầu Ký quỹ Bảo trì. Về mặt toán học, điều này chuyển thành giá cổ phiếu mà tại đó:


Giá trị tài khoản = (Khoản vay ký quỹ) / (1-MMR)


Trong ví dụ này, lệnh gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt khi giá trị tài khoản giảm xuống dưới $ 7,142,86 (tức là khoản vay ký quỹ là $ 5,000 / (1 – 0,30), tương đương với giá cổ phiếu là $ 35,71.


Khi giá của cổ phiếu được mua ở mức $ 50 giảm xuống $ 35, nó sẽ kích hoạt một cuộc gọi ký quỹ là $ 100. Do đó, bạn có một trong ba lựa chọn để sửa lỗi thiếu hụt của bạn là $ 100:


Gửi 100 đô la tiền mặt vào tài khoản ký quỹ của bạn, hoặc


Ký quỹ các khoản ký quỹ có thể ký quỹ trị giá 142,86 đô la trong tài khoản ký quỹ của bạn, sẽ mang lại giá trị tài khoản của bạn lên đến 7,142,86 đô la hoặc


Thanh lý cổ phiếu trị giá $ 333,33; với số tiền thu được sử dụng để giảm khoản vay ký quỹ; với giá thị trường hiện tại là 35 đô la, điều này làm việc với 9,52 cổ phiếu, được làm tròn thành 10 cổ phiếu.


Giá trị cổ phần được thanh lý có thể được tính theo mối quan hệ sau:


Giá trị thanh lý = Giá trị tài khoản – (Vốn chủ sở hữu / MMR)


Như vậy, Giá trị thanh lý trong trường hợp này là: $ 7.000 – ($ 2,000 / 0,30) = $ 333,33


Khi giá cổ phiếu giảm xuống còn $ 30, mức thiếu hụt margin tăng lên $ 800. Các lựa chọn bạn phải đáp ứng cuộc gọi ký quỹ của bạn là:


Gửi $ 800 tiền mặt vào tài khoản ký quỹ của bạn, hoặc


Ký quỹ các khoản ký quỹ có thể ký quỹ trị giá $ 1,142,86 trong tài khoản ký quỹ của bạn, sẽ mang lại giá trị tài khoản của bạn lên đến $ 7,142,86, hoặc


Thanh lý cổ phiếu trị giá 2.666,67 USD; với số tiền thu được sử dụng để giảm khoản vay ký quỹ; ở mức giá thị trường hiện tại là 30 đô la, điều này có hiệu lực với 88,89 cổ phiếu, được làm tròn xuống 89 cổ phiếu.


Xem thêm thông tin của BBM Trade về các quỹ chỉ số TẠI ĐÂY


Thông tin được cập nhập bởi những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm của Công ty BBM Trade.

Xem thêm :