Sử dụng tương quan tiền tệ để tạo lợi thế

Tháng Mười 17, 2018

Để trở thành một nhà giao dịch hiệu quả, hiểu được sự nhạy cảm của toàn bộ danh mục đầu tư của bạn đối với biến động của thị trường là điều quan trọng. Điều này đặc biệt như vậy khi giao dịch ngoại hối. Bởi vì tiền tệ được định giá theo cặp, không có giao dịch cặp đơn lẻ hoàn toàn độc lập với các giao dịch khác. Một khi bạn nhận thức được những mối tương quan này và cách chúng thay đổi, bạn có thể sử dụng chúng để kiểm soát sự phơi bày của danh mục đầu tư tổng thể.


Xác định tương quan


Lý do cho sự phụ thuộc lẫn nhau của các cặp tiền tệ dễ thấy: Nếu bạn đang giao dịch đồng bảng Anh với đồng yên Nhật (cặp GBP/JPY), ví dụ, bạn đang thực sự giao dịch phái sinh của cặp GBP/USD và USD/JPY ; do đó, GBP/JPY phải có phần tương quan với một cặp nếu không phải là cả hai cặp tiền tệ khác. Tuy nhiên, sự phụ thuộc lẫn nhau giữa các loại tiền tệ bắt nguồn từ nhiều hơn thực tế đơn giản là chúng theo cặp. Trong khi một số cặp tiền tệ sẽ di chuyển song song, các cặp tiền tệ khác có thể di chuyển theo hướng ngược lại, đó chính là kết quả của các lực phức tạp hơn.


Tương quan, trong thế giới tài chính, là thước đo thống kê về mối quan hệ giữa hai chứng khoán. Hệ số tương quan giữa -1 và +1. Một tương quan của +1 ngụ ý rằng hai cặp tiền tệ sẽ di chuyển theo cùng một hướng 100% thời gian. Một mối tương quan -1 ngụ ý rằng hai cặp tiền tệ sẽ di chuyển theo hướng ngược lại 100% thời gian. Một tương quan bằng không hàm ý rằng mối quan hệ giữa các cặp tiền tệ là hoàn toàn ngẫu nhiên. (Đối với việc đọc có liên quan, hãy xem Cách các nhà quản lý quỹ sử dụng tương quan để tạo ra sự đa dạng danh mục đầu tư?)


Đọc bảng tương quan


Với kiến ​​thức về tương quan trong tâm trí, chúng ta hãy xem xét các bảng sau đây, mỗi bảng cho thấy mối tương quan giữa các cặp tiền tệ chính (dựa trên giao dịch thực tế trong thị trường ngoại hối gần đây).


Bảng trên cho thấy rằng hơn một tháng, tỷ giá EUR/USD và GBP/USD có tương quan dương rất mạnh 0,95. Điều này hàm ý rằng khi tỷ giá EUR/USD tăng, tỷ giá GBP/USD cũng đã tăng 95%. Trong sáu tháng qua, mối tương quan yếu hơn (0,66), nhưng về lâu dài (một năm) hai cặp tiền tệ vẫn có mối tương quan mạnh.


Ngược lại, cặp tỷ giá EUR/USD và USD/CHF có tương quan gần như hoàn hảo là -1,00. Điều này ngụ ý rằng 100% thời gian, khi tỷ giá EUR/USD tăng, USD/CHF đã bán hết. Mối quan hệ này thậm chí còn đúng theo thời gian dài vì các số liệu tương quan vẫn tương đối ổn định.


Tuy nhiên, mối tương quan không phải lúc nào cũng ổn định. Lấy ví dụ USD/CAD và USD/CHF. Với hệ số 0,95, chúng có tương quan dương mạnh trong năm qua, nhưng mối quan hệ đã giảm đáng kể trong tháng trước, xuống còn 0,28. Điều này có thể là do một số nguyên nhân gây ra phản ứng gay gắt đối với một số đồng tiền quốc gia trong ngắn hạn, chẳng hạn như tăng giá dầu (đặc biệt ảnh hưởng đến nền kinh tế Canada và Mỹ) hoặc sự kiêu căng của Ngân hàng Canada. (Để biết thêm, hãy xem Sử dụng tính chẵn lẻ lãi suất để giao dịch ngoại hối.)


Mối tương quan Do thay đổi


Rõ ràng là các tương quan thay đổi, điều này làm cho sự thay đổi trong mối tương quan thậm chí còn quan trọng hơn. Tình cảm và các yếu tố kinh tế toàn cầu rất năng động và thậm chí có thể thay đổi hàng ngày. Tương quan mạnh ngày nay có thể không phù hợp với mối tương quan dài hạn giữa hai cặp tiền tệ. Đó là lý do tại sao hãy xem xét mối tương quan sau sáu tháng cũng rất quan trọng. Điều này cung cấp một cái nhìn rõ ràng hơn về mối quan hệ trung bình sáu tháng giữa hai cặp tiền tệ, có xu hướng chính xác hơn. Mối tương quan thay đổi vì nhiều lý do, phổ biến nhất trong số đó bao gồm phân tách các chính sách tiền tệ, độ nhạy của một cặp tiền tệ nhất định với giá hàng hóa cũng như các yếu tố kinh tế và chính trị duy nhất.


Tính tương quan với chính bạn


Cách tốt nhất để giữ dòng điện theo hướng và cường độ của các cặp tương quan của bạn là tự tính chúng. Điều này nghe có vẻ khó khăn, nhưng nó thực sự khá đơn giản.


Để tính toán một mối tương quan đơn giản, chỉ cần sử dụng một chương trình bảng tính, như Microsoft Excel. Nhiều gói biểu đồ (ngay cả một số gói miễn phí) cho phép bạn tải xuống giá tiền tệ hàng ngày lịch sử, sau đó bạn có thể chuyển sang Excel. Trong Excel, chỉ cần sử dụng hàm tương quan, là = CORREL (phạm vi 1, dải 2). Các bài đọc một năm, sáu, ba và một tháng cho thấy cái nhìn toàn diện nhất về các điểm tương đồng và khác biệt về tương quan theo thời gian; tuy nhiên, bạn có thể tự quyết định xem bạn có bao nhiêu bài đọc mà bạn muốn phân tích.


Đây là quá trình tính toán tương quan được xem xét từng bước:


  1. Lấy dữ liệu giá cho hai cặp tiền tệ của bạn; nói, GBP/USD và USD/JPY
  2. Tạo hai cột riêng lẻ, mỗi cột được gắn nhãn với một trong các cặp này. Sau đó điền vào các cột với giá hàng ngày trong quá khứ đã xảy ra cho mỗi cặp trong khoảng thời gian bạn đang phân tích
  3. Ở dưới cùng của một trong các cột, trong một vị trí trống, nhập vào = CORREL (
    Chọn tất cả dữ liệu trong một trong các cột định giá; bạn sẽ nhận được một dải ô trong hộp công thức.
  4. Nhập dấu phẩy
  5. Lặp lại các bước 3-5 cho loại tiền tệ khác
  6. Đóng công thức sao cho nó trông giống như = CORREL (A1: A50, B1: B50)
  7. Số được tạo ra đại diện cho mối tương quan giữa hai cặp tiền tệ


Mặc dù các mối tương quan thay đổi, nhưng không cần phải cập nhật số của bạn mỗi ngày; cập nhật một lần mỗi vài tuần hoặc ít nhất một lần một tháng nói chung là một ý tưởng tốt.


Cách sử dụng mối tương quan để quản lý quảng cáo


Bây giờ bạn biết làm thế nào để tính toán mối tương quan, đó là thời gian để đi qua làm thế nào để sử dụng chúng để lợi thế của bạn.


Đầu tiên, chúng có thể giúp bạn tránh hai vị trí hủy nhau, Ví dụ, khi biết rằng tỷ giá EUR/USD và USD/CHF di chuyển theo hướng ngược lại gần 100% thời gian, bạn sẽ thấy rằng có một danh mục đầu tư dài EUR/USD và USD/CHF cũng giống như hầu như không có vị trí – bởi vì, như sự tương quan cho thấy, khi các đồng USD/USD hồi phục, USD/CHF sẽ trải qua một đợt bán tháo. Mặt khác, giữ tỷ giá EUR/USD dài và AUD/USD hoặc NZD/USD tương tự như tăng gấp đôi lên trên cùng một vị trí vì mối tương quan quá mạnh. (Tìm hiểu thêm trong Forex: Wading Into The Currency Market.)


Đa dạng hóa là một yếu tố khác cần xem xét. Do tương quan EUR/USD và AUD/USD theo truyền thống không phải là 100%, các nhà giao dịch có thể sử dụng hai cặp này để đa dạng hóa rủi ro của họ trong khi vẫn duy trì quan điểm định hướng cốt lõi. Ví dụ, để thể hiện một viễn cảnh giảm giá trên USD, nhà giao dịch, thay vì mua hai lô EUR/USD, có thể mua một lot EUR/USD và một lot của cặp AUD/USD. Mối tương quan không hoàn hảo giữa hai cặp tiền tệ khác nhau cho phép đa dạng hóa hơn và rủi ro thấp hơn. Hơn nữa, các ngân hàng trung ương của Úc và châu u có những xu hướng chính sách tiền tệ khác nhau, vì vậy trong trường hợp đồng đô la tăng giá, đồng đô la Úc có thể ít bị ảnh hưởng hơn so với đồng euro, hoặc ngược lại.


Nhà giao dịch cũng có thể sử dụng các giá trị pip hoặc điểm khác nhau cho lợi thế của mình. Cho phép xem xét EUR/USD và USD/CHF một lần nữa. Chúng có mối tương quan âm gần như hoàn hảo, nhưng giá trị của pip di chuyển bằng EUR/USD là $ 10 cho rất nhiều 100.000 đơn vị trong khi giá trị của pip di chuyển bằng USD/CHF là $ 9,24 cho cùng một số đơn vị. Điều này ngụ ý các nhà giao dịch có thể sử dụng USD/CHF để tăng rủi ro tỷ giá EUR/USD.


Đây là cách hàng rào sẽ hoạt động: Giả sử nhà giao dịch có danh mục đầu tư một lot EUR/USD ngắn là 100.000 đơn vị và một lot USD/CHF ngắn là 100.000 đơn vị. Khi tỷ giá EUR/USD tăng 10 pip hoặc điểm, nhà đầu tư sẽ giảm $ 100 vào vị thế này. Tuy nhiên, do USD/CHF dịch chuyển ngược lại với tỷ giá EUR/USD, vị trí USD/CHF ngắn sẽ có lãi, có khả năng tăng gần 10 pips, tăng 92,40 USD. Điều này sẽ biến mất ròng của danh mục đầu tư thành – $ 7,60 thay vì – $ 100. Tất nhiên, hàng rào này cũng có nghĩa là lợi nhuận nhỏ hơn trong trường hợp bán EUR/USD mạnh, nhưng trong trường hợp xấu nhất, thiệt hại trở nên tương đối thấp hơn.


Bất kể bạn đang tìm cách đa dạng hóa các vị trí của mình hay tìm các cặp thay thế để tận dụng quan điểm của bạn, điều rất quan trọng là phải nhận thức được mối tương quan giữa các cặp tiền tệ khác nhau và xu hướng dịch chuyển của chúng. Đây là kiến ​​thức mạnh mẽ cho tất cả các nhà giao dịch chuyên nghiệp nắm giữ nhiều hơn một cặp tiền tệ trong tài khoản giao dịch của họ. Kiến thức như vậy giúp các nhà giao dịch đa dạng hóa, phòng hộ hoặc tăng gấp đôi lợi nhuận.


Xem thêm 7 sự thật về Expert Advisor


Điểm mấu chốt


Để trở thành một nhà giao dịch hiệu quả và hiểu được sự tiếp xúc của bạn, điều quan trọng là phải hiểu cách các cặp tiền tệ khác nhau di chuyển trong mối quan hệ với nhau. Một số cặp tiền tệ di chuyển song song với nhau, trong khi những cặp tiền tệ khác có thể là đối lập cực. Tìm hiểu về tương quan tiền tệ giúp các nhà giao dịch quản lý danh mục đầu tư của họ một cách thích hợp hơn. Bất kể chiến lược giao dịch của bạn là gì và bạn đang tìm cách đa dạng hóa các vị trí của mình hay tìm các cặp thay thế để tận dụng quan điểm của bạn, điều quan trọng là phải ghi nhớ mối tương quan giữa các cặp tiền tệ khác nhau và xu hướng dịch chuyển của chúng.


Thông tin được cập nhập bởi những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm của Công ty BBM Trade.